Wer 2026 seine private Altersvorsorge neu ordnen möchte, steht vor einer wichtigen Übergangsphase. Das geplante Altersvorsorgedepot soll höhere Renditechancen, einfachere Förderung und niedrigere Kosten verbinden, wird aber voraussichtlich erst ab 1. Januar 2027 angeboten. Ich zeige, was bereits feststeht, wer profitieren kann, welche Risiken bleiben und worauf man bei einem Wechsel von einem bestehenden Riester-Vertrag achten sollte.
Die wichtigsten Eckpunkte für die private Altersvorsorge ab 2027
- Starttermin: Neue geförderte Depots sollen ab dem 1. Januar 2027 verfügbar sein.
- Renditechance: Ein Altersvorsorgedepot ohne Beitragsgarantie kann in Fonds und ETFs investieren.
- Grundzulage: Bis zu 540 Euro pro Jahr sind möglich, abhängig vom eigenen Beitrag.
- Kinderförderung: Die Kinderzulage kann bis zu 300 Euro je Kind und Jahr betragen.
- Kosten: Beim Standarddepot werden die Effektivkosten auf höchstens 1 Prozent begrenzt.
- Wichtig: Das Geld bleibt grundsätzlich bis mindestens zum 65. Lebensjahr gebunden.
Was sich 2026 tatsächlich ändert
Das Jahr 2026 ist vor allem ein Vorbereitungs- und Übergangsjahr. Die Reform der steuerlich geförderten privaten Altersvorsorge wurde beschlossen und ist bereits in Kraft, die neuen Produkte sollen aber erst ab 2027 von den Anbietern umgesetzt werden. Wer heute einen Vertrag abschließt, erhält deshalb nicht automatisch schon die neuen Depotbedingungen.
Die klassische Riester-Rente wird nicht rückwirkend abgeschafft. Bestehende Verträge laufen weiter und können nach den bisherigen Regeln bespart werden. Ab 2027 sollen allerdings keine neuen Verträge mehr nach dem alten Riester-Modell abgeschlossen werden. Ein freiwilliger Wechsel in die neue Förderung soll möglich sein, sollte aber erst nach einem konkreten Kosten- und Leistungsvergleich erfolgen.
Nach Angaben des Bundesfinanzministeriums stehen künftig zwei Grundrichtungen zur Verfügung. Neben dem renditeorientierten Altersvorsorgedepot ohne Garantie bleiben Garantieprodukte für Menschen erhalten, die einen bestimmten Anteil ihrer Beiträge absichern möchten. Für mich ist das die wichtigste Neuerung, weil Sparer dadurch nicht mehr zwingend zwischen voller Beitragsgarantie und einem normalen, ungeförderten Depot wählen müssen.
Wie das neue Altersvorsorgedepot funktioniert
Das Depot ist kein frei verfügbares Wertpapierkonto. Es handelt sich um einen zertifizierten Altersvorsorgevertrag, in dem das angesparte Geld langfristig investiert wird. Zulässig sind nur Anlageformen aus einer gesetzlichen Positivliste, darunter voraussichtlich Fonds und breit gestreute ETFs, die für Kleinanleger geeignet sind.
Beim Depot ohne Garantie trägt der Anleger das Kapitalmarktrisiko selbst. Der Kontostand kann also zwischenzeitlich deutlich fallen, und es gibt keinen Anspruch auf die Rückzahlung aller eingezahlten Beiträge. Dafür bleibt mehr Geld investiert, anstatt für eine Garantie besonders vorsichtig oder teuer angelegt zu werden. Wer noch 20 oder 30 Jahre bis zum Ruhestand hat, kann von diesem längeren Anlagehorizont profitieren, muss zwischenzeitliche Verluste aber aushalten können.
Das Standarddepot soll die Auswahl erleichtern
Wer sich nicht selbst mit ETF-Auswahl, Risikoklassen und Umschichtungen beschäftigen möchte, soll ein Standardprodukt nutzen können. Dieses muss zusätzliche gesetzliche Anforderungen erfüllen und darf bei den Effektivkosten höchstens 1 Prozent pro Jahr erreichen. Effektivkosten zeigen, wie stark Gebühren die Rendite eines Vertrags rechnerisch mindern.
Das bedeutet allerdings nicht, dass jedes Depot mit 1 Prozent Kosten günstig ist. Bei einem langfristigen Vertrag machen selbst kleine Gebührenunterschiede viel aus. Ich würde deshalb nicht nur auf die gesetzliche Obergrenze schauen, sondern auch auf Depotgebühr, Fondskosten, Wechselkosten, Auszahlungsentgelt und mögliche Kosten für Garantien.
Die Förderung wird einfacher berechnet
Die neue Grundzulage richtet sich direkt nach dem eigenen Beitrag. Für die ersten 360 Euro Einzahlung pro Jahr gibt es 50 Cent staatliche Zulage je Euro. Für weitere 1.440 Euro beträgt die Zulage 25 Cent je Euro. Wer insgesamt 1.800 Euro im Jahr einzahlt, erreicht damit die maximale Grundzulage von 540 Euro.
| Eigener Jahresbeitrag | Grundzulage | Kinderzulage für ein Kind | Gesamtförderung |
|---|---|---|---|
| 300 Euro | 150 Euro | bis zu 300 Euro | bis zu 450 Euro |
| 360 Euro | 180 Euro | bis zu 300 Euro | bis zu 480 Euro |
| 1.800 Euro | 540 Euro | bis zu 300 Euro | bis zu 840 Euro |
Die Kinderzulage kann für jedes förderberechtigte Kind bis zu 300 Euro im Jahr betragen. Besonders interessant ist deshalb ein Sparbeitrag von 25 Euro im Monat, wenn ein Kind berücksichtigt werden kann. Für Berufseinsteiger unter 25 Jahren ist zusätzlich ein einmaliger Bonus von 200 Euro vorgesehen.
Von der Förderung profitieren künftig neben Arbeitnehmern auch Selbstständige, Freiberufler und Gewerbetreibende. Trotzdem sollte niemand nur wegen der Zulage einen Vertrag unterschreiben. Eine Förderung kann hohe Kosten oder eine ungeeignete Anlagestrategie nicht automatisch ausgleichen.
Mehr Rendite oder mehr Sicherheit
Die zentrale Entscheidung lautet nicht einfach „Depot oder kein Depot“, sondern wie viel Schwankung man im Alltag und kurz vor dem Ruhestand akzeptiert. Ein renditeorientiertes Depot kann langfristig bessere Chancen bieten, schützt aber nicht vor Kursverlusten. Garantieprodukte reduzieren dieses Risiko, begrenzen dafür meist die Beteiligung an steigenden Kapitalmärkten.
| Variante | Stärke | Schwäche | Geeignet für |
|---|---|---|---|
| Altersvorsorgedepot ohne Garantie | Höhere Renditechancen, flexible Kapitalanlage | Wertschwankungen und Verlustrisiko | Langfristige Sparer mit mindestens 15 Jahren Anlagezeit |
| Garantieprodukt | 80 oder 100 Prozent der Beiträge können abgesichert werden | Weniger Renditechance, mögliche Zusatzkosten | Vorsichtige Anleger oder Menschen kurz vor dem Ruhestand |
| Privates ETF-Depot | Freier Zugriff und große Produktauswahl | Keine staatliche Zulage, laufende Besteuerung nach allgemeinen Regeln | Sparer, die flexibel bleiben möchten |
Die neue Reform lässt bei Garantieprodukten künftig unterschiedliche Sicherungsniveaus zu. Je nach Vertrag können zu Beginn der Auszahlungsphase 80 oder 100 Prozent der eingezahlten Beiträge garantiert werden. Eine 80-Prozent-Garantie kann mehr Spielraum für renditestärkere Anlagen lassen, ist aber keine vollständige Verlustsicherung.
Meine Einschätzung fällt deshalb differenziert aus. Wer jung ist, regelmäßig spart und Kursschwankungen nicht sofort als Krise bewertet, sollte ein Depot ohne Garantie zumindest prüfen. Wer dagegen in wenigen Jahren auf das Geld angewiesen ist oder bei fallenden Kursen erfahrungsgemäß nervös verkauft, fährt mit einem Sicherheitsbaustein wahrscheinlich besser.
Steuern, Auszahlung und Zugriff auf das Geld
Während der Ansparphase werden Wertsteigerungen und Erträge im geförderten Vertrag grundsätzlich nicht laufend besteuert. Die Besteuerung wird in die Auszahlungsphase verschoben. Dann werden die Leistungen mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert.
Diese nachgelagerte Besteuerung kann vorteilhaft sein, wenn der persönliche Steuersatz im Ruhestand niedriger ist als während des Berufslebens. Sie ist aber kein steuerfreier Gewinn. Wer die Entscheidung nur mit dem Hinweis „steuerfrei sparen“ bewirbt, lässt einen wichtigen Teil der Rechnung weg.
Der frühestmögliche reguläre Beginn der Auszahlung liegt grundsätzlich beim 65. Lebensjahr, der spätestmögliche Beginn beim 70. Lebensjahr. Eine frühere Auszahlung kann möglich sein, wenn auch die gesetzliche Rente oder eine vergleichbare Versorgung vor dem 65. Lebensjahr beginnt.
Vorgesehen sind lebenslange Renten und langfristige Auszahlungspläne. Ein solcher Auszahlungsplan muss spätestens mit dem vollendeten 85. Lebensjahr enden. Zusätzlich soll eine einmalige Teilkapitalauszahlung von bis zu 30 Prozent des vorhandenen Kapitals möglich sein.
Wer vorher an das Geld möchte, muss genau hinschauen. Eine nicht erlaubte vorzeitige Entnahme gilt als schädliche Verwendung. Dann können Zulagen und bestimmte Steuervorteile zurückgefordert werden. Für mich ist das der größte praktische Nachteil gegenüber einem normalen ETF-Depot: Das Altersvorsorgevermögen ist bewusst weniger liquide.
Für wen sich ein Abschluss 2026 und später lohnt
2026 würde ich zunächst die eigene Ausgangslage prüfen, statt vorschnell einen neuen Vertrag abzuschließen. Die neuen Produkte sind noch nicht flächendeckend verfügbar, und die konkreten Konditionen der Anbieter werden erst zeigen, ob die gesetzliche Kostenobergrenze tatsächlich zu attraktiven Angeboten führt.
Ein Depot passt eher zu dir, wenn
- du noch mindestens 15 Jahre bis zum geplanten Ruhestand hast,
- du monatlich regelmäßig sparen kannst, auch wenn die Kurse zeitweise fallen,
- du eine staatliche Förderung für eigene Beiträge und Kinder nutzen kannst,
- du das Geld bis zum Rentenalter nicht für andere Ziele brauchst,
- du ein günstiges, breit gestreutes Anlagekonzept auswählst.
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Ein normaler ETF-Sparplan kann besser passen, wenn
- du jederzeit über dein Geld verfügen möchtest,
- du keine Förderberechtigung hast oder nur sehr kleine Beiträge leisten kannst,
- du bereits einen günstigen und gut strukturierten Riester-Vertrag besitzt,
- du neben der Altersvorsorge auch für Immobilie, Ausbildung oder Notfälle sparst.
Bei einem bestehenden Riester-Vertrag würde ich drei Zahlen vergleichen: aktuelles Vertragsguthaben, Effektivkosten und garantierte Leistung. Eine Kündigung kann teuer sein, weil Zulagen und Steuervorteile zurückgezahlt werden müssen. Ein Wechsel kann sinnvoll sein, ist aber keine automatische Verbesserung.
Auch die Reihenfolge zählt. Bevor ich ein langfristig gebundenes Altersvorsorgedepot füllen würde, würde ich teure Konsumentenkredite abbauen und eine Notfallreserve von etwa drei bis sechs Monatsausgaben aufbauen. Altersvorsorge funktioniert am besten mit Geld, das wirklich langfristig entbehrlich ist.
Der sinnvollste nächste Schritt im Jahr 2026
Ich würde 2026 nicht auf eine einzelne Werbeaussage reagieren, sondern die eigene Versorgungslücke grob berechnen und anschließend verschiedene Szenarien vergleichen. Entscheidend sind dabei nicht nur Zulage und mögliche Rendite, sondern auch Laufzeit, Kosten, Garantie, Besteuerung und die Frage, ob das Geld bis zum 65. Lebensjahr gebunden bleiben darf.
Für Familien und junge Berufseinsteiger kann die neue Förderung besonders interessant werden. Für ältere Sparer oder Menschen mit geringem Sicherheitsgefühl bieten Garantieprodukte möglicherweise den ruhigeren Weg. Wer maximale Flexibilität braucht, bleibt mit einem normalen Depot unabhängiger, verzichtet dafür aber auf die staatlichen Zulagen.
Das Altersvorsorgedepot kann die private Vorsorge in Deutschland sinnvoll modernisieren, ist aber kein Ersatz für eine persönliche Finanzplanung. Die beste Entscheidung entsteht dort, wo Förderung, Kosten, Risiko und Lebenssituation zusammenpassen.
